洛杉矶山火“烤”问保险业

从风险管理的视角来看，此次洛杉矶山火也在 " 烤 " 问：频繁爆发的火灾究竟是大自然的循环规律，还是人类应对气候变化不力的体现？

继路易吉枪杀联合健康保险 CEO 事件之后，2025 年的洛杉矶山火再次将保险业推向了全球关注的焦点。

这场始于 1 月 7 日的火灾，过火面积超过 40，590 英亩，造成的经济损失预计高达 1350 亿— 1500 亿美元，堪称美国加利福尼亚州历史上最具破坏性的自然灾害之一。

在气候变暖加剧的全球背景下，灾害频次与强度的非线性增长，正将传统精算模型置于失效边缘——如何重构风险定价体系、建立跨区域风险共担机制、开发气候韧性金融工具，已成为关乎全球金融稳定的战略级议题。

自然灾害频发挑战全球保险体系的韧性，也引发对未来理赔需求应对策略的深刻反思。

转机与挑战

12 天后，洛杉矶山火局势初现转机，保险理赔工作亦摆上了议事日程。

根据加州火情通报：帕利塞兹火灾过火面积 23，713 英亩，最新控制率为 43%；伊顿火灾过火面积约 14，117 英亩，控制率为 73%。目前已进入第一阶段——碎片清理，重点是在火灾周边区域进行安全排查和清理，为后续重建和恢复提供基础。

加州州长加文 · 纽森于当地时间 1 月 18 日在社交媒体平台 X 上更新了相关进展，并表示政府将通过恢复生计和加强灾害防御来降低未来火灾的影响。

加州环保局局长 Yana Garcia 指出，伊顿火灾的碎片清理工作有助于为清理队伍提供安全保障，也为后续重建和恢复工作奠定基础。当地官员唐 · 弗雷古利亚曾表示，控制伊顿火灾及其影响将是一项 " 艰巨的任务 "，预计需要数周时间才能完全消除隐患。

根据加州林业与消防局的最新数据，目前加州山火总过火面积约为 164.3 平方公里。其中，自 1 月 7 日以来，洛杉矶地区山火已烧毁了超过 40，590 英亩的土地。截至 1 月 18 日，洛杉矶地区的山火已导致超过 12，000 座建筑物被毁，至少 27 人遇难。

自 2025 年 1 月 7 日以来，纽森频发推文，涵盖洛杉矶山火应对、灾后恢复与援助、呼吁团结与合作等内容。

纽森多次更新山火的最新情况，包括过火面积、控制率、受灾社区的疏散和安置措施，以及消防员的努力和进展。他还宣布了针对受灾居民的援助计划，如暂停按揭付款、提供临时庇护所、启动碎片清理等措施，强调政府对受灾社区的支持。他还呼吁各界放下党派分歧，集中精力支持受灾民众，强调同情与支持的重要性。

尽管目前洛杉矶山火的控制率不断提升，但是随着应急响应与后续救援的进一步推进，防灾减灾措施、生态修复及保险理赔等工作也将面临前所未有的挑战。

在 1 月 18 日的一条推文中，纽森表示，主要保险公司接受由政府检查团队进行的损失评估报告。居民可以通过查看火灾的损失地图，确认其财产是否已被检查；并提醒居民可将政府评估的照片提交给保险公司，用于索赔。

此举旨在推进保险理赔便利化，通过官方平台确认受损财产的状态并提供图像记录，能够帮助居民更快捷地处理保险索赔。

不过，由于频繁的火灾和高额赔付，部分保险公司，如 Allstate 和 State Farm（美国州立农业保险公司），此前已停止在加州高风险地区承保新的房主保险。加州的公平保险需求计划作为最后保险手段，面临资金压力和覆盖范围的限制，可能无法满足所有受灾居民的需求。

值得一提的是，1 月 20 日，因伊顿山火升级，State Farm 暂停洛杉矶县保单的非续保决定，承诺继续承保受灾居民。去年 3 月，State Farm 以 " 通胀 + 监管成本 + 气候风险 " 为由宣布撤出加州部分市场，终止 7.2 万份高风险区保单。其在加州山火中的 " 政策回调 "，折射出保险巨头在气候变化下的生存逻辑：短期维稳市场，长期转嫁风险。

截至 1 月 17 日，State Farm 处理了 8300 起房屋 / 车险索赔，赔付超 5000 万美元。截至 2024 年末，State Farm 的总资产超 3000 亿美元，保费收入约 800 亿美元；承保全州超 100 万套住宅，占加州房屋保险市场份额的 21%。

何以赔付

" 火焰没有偏见，它吞噬沿途的一切——无论是树木、城镇，还是人们的梦想。"

——《The Big Burn》

历史上，加州曾多次遭遇严重山火，但这场发生于 2025 年初的洛杉矶山火被认为是 " 加州历史上最具破坏性的自然灾害之一 "。它不仅促使人们反思森林资源的管理与应对策略，也引发了社会对保险体系和风险管理有效性的思考。

巨灾风险模型公司 CoreLogic 估计，伊顿火灾和帕利塞兹火灾造成的住宅和商业保险损失将在 350 亿— 450 亿美元之间。

CoreLogic 保险解决方案高级总监汤姆 · 拉森表示：" 这些火灾造成的破坏预计将是加州历史上最昂贵的一次，对保险行业的影响将持续到未来。这次事件凸显了房主和支持他们的保险公司面临的最大挑战——在野生动物—城市界面附近的住宅和财产密度增加。"

据 CoreLogic 确认，一旦大火被完全控制，它将为野火提供最终的保险损失估算，这在非常干燥和多风的条件下是一个挑战。

事实上，CoreLogic 的估计仅针对伊顿和帕利塞兹事件的住宅和商业保险损失，不包括自 2025 年 1 月 7 日爆发以来发生的其他较小火灾的任何损害。

但拉森补充道：" 洛杉矶是一个有韧性的社区，当他们打算重建时，设计或重新设计时必须考虑到减缓措施，这样规模的大火事件就不会再发生了。"

CoreLogic 是第一个提供初始保险损失估算的风险建模公司，迄今为止，其他估算来自分析师，范围在 150 亿— 400 亿美元之间。

洛杉矶山火对保险业的冲击前所未有，据摩根大通估算，保险赔付可能超过 200 亿美元，已远超 2018 年 " 坎普山火 "125 亿美元的损失额，或成为加州最昂贵的一次山火灾害。美国气象预报公司 AccuWeather 将洛杉矶山火造成的总经济损失估算为 1350 亿— 1500 亿美元之间，其中，保险赔付将是其中的重要组成部分。

超过 12，000 座建筑物被摧毁，帕利塞兹地区 75% 的房屋化为灰烬，考虑到这些房屋的平均价值约为 350 万美元，仅此一项就可能导致超过 236 亿美元的直接保险赔付。

据媒体综合报道，截至 2025 年 1 月 12 日，保险业已初步处理约 40 亿美元的赔付，预计总赔付金额将显著增加。最终的赔付金额将取决于进一步的损失评估和索赔处理。不同类型的保险赔付各有不同，家庭保险可能包括房屋本身和家具等个人财产，商业保险则涵盖商业建筑和设备损失。此外，还有为企业提供的业务中断保险等，但这通常有时间和金额的限制。

诚然，许多保险公司通过再保险策略来分散风险，但如此大规模的赔付可能超出预期，再保险公司也将承压，影响到未来保险产品的定价和承保策略。同时，重建和恢复的成本可能会超出保险赔付的范围，特别是如果材料或劳动力成本上升，以及如果新的建筑标准要求更高的防火措施。

数据和分析显示，洛杉矶山火不仅测试了保险公司的财务承受力，也是对保险业在气候变化背景下如何适应和管理风险的巨大挑战。

随着火灾的蔓延，许多保险公司已经开始重新评估在加州的业务，一些大型公司选择减少或完全停止在高风险地区的承保活动。在火灾前，许多保险公司已经取消或选择不续签高风险地区的保单，这意味着部分受灾家庭无法获得任何保险赔偿。

此背景下，市场认为，保费预计将上涨 40% — 50%，因为保险公司急需调整费率来反映不断增长的灾害风险。新的法规赋予了保险公司更多调整保费的灵活性，但这也意味着消费者将面临更高的保险成本。

" 面对如此巨大的赔付压力，保险公司可能需要通过调整保费、限制新保单或提高风险定价来恢复财务健康。" 有市场分析人士指出。

与之对应，由于私人保险公司削减了高风险地区的业务，FAIR Plan 的政策数量在近年急剧增加。例如，2024 年，FAIR Plan 的政策数量增长了 164%。由此，FAIR Plan 也面临巨大的财务风险，尤其是在大规模火灾发生时。

据媒体报道，截至 2025 年初，FAIR Plan 的现金储备约为 7 亿美元，加上 2 亿美元的盈余，其承保的风险总额高达 3930 亿美元，这意味着其财务储备相对其潜在赔付责任来说非常有限。

虽然 FAIR Plan 购买了大约 25 亿美元的再保险以缓解风险，但当灾害超出再保险的覆盖范围时，其将直接面对巨额损失。有声音呼吁对 FAIR Plan 进行改革，以扩大其覆盖范围或引入更多的私人市场竞争者来减轻其负担。

摩根大通精算模型显示，此次灾难暴露了精算逻辑的致命断层——当 AccuWeather 估算的 1500 亿美元经济损失遭遇仅 7 亿美元的 FAIR Plan 储备金时，保险杠杆率突破 1:200 的警戒线，整个赔付体系似乎沦为 " 纸面承诺的狂欢 "。

FAIR Plan 在加州的保险市场中扮演着至关重要的角色，但也面临如何在高风险环境中保持财务健康和更好服务全体加州居民的挑战。

若 FAIR Plan 面临财务困难或无法迅速支付赔偿，可能会影响消费者对保险市场的信心，进而影响到整个保险行业的稳定性。

" 零火政策 " 的教训

" 一个世纪的灭火政策已经让美国的森林变成了一个火药箱，只等下一次火星点燃。"

——《Wildfire: A Century of Failed Forest Policy》

美国的火灾管理政策在过去一个世纪中，深受 " 零火政策 " 影响。这一政策起源于 1910 年美国西北部的大火，其初衷是通过全面火灾压制保护森林资源。然而，长期压制火灾忽视了其自然清道夫的功能，导致燃料积累，使森林变成 " 火药箱 "。尽管 " 零火政策 " 作为单一全面压制火灾的模式在美国已不再被广泛实施，但其遗留问题仍深刻影响当前的火灾管理方式。现代火灾管理逐渐转向综合治理模式，强调燃料清理、可控火烧和生态系统恢复相结合。

《野火》一书通过揭示 " 零火政策 " 的失败教训，推动了对火灾生态功能的重新认识，为当代火灾管理提供了重要理论支撑，并在政策调整和公众认知上产生了深远影响。

这包括减量与增量的平衡。减量——通过可控火烧、燃料清理等措施减少可燃物积累，降低火灾风险。例如，美国加州在高风险区域实施定期的可控火烧计划，减少地表燃料的积累。增量——通过植树造林和生态修复提升森林覆盖率，实现长期生态平衡。然而，尽管加州尝试了 " 可控火烧 " 等减量措施，但其范围和频率明显不足，未能覆盖所有高风险区域，燃料积累问题依然严重。

国家减灾中心特聘专家、中国精算师协会会长、知名风险管理专家王和认为，风险意识和风险管理能力是一个国家文明和进步的重要标志，也是现代公民的重要素养。在王和看来，" 增量 " 管理的结果是相对不确定的，而 " 减量 " 管理的效果是肯定和确定的。

洛杉矶山火再次暴露了当前保险体系的脆弱性和适应性不足。火灾高发地区的保险危机、理赔程序复杂和覆盖范围有限，制约了受灾居民的恢复能力。

" 烤 " 问

从风险管理的视角来看，此次洛杉矶山火也在 " 烤 " 问：频繁爆发的火灾究竟是大自然的循环规律，还是人类应对气候变化不力的体现？

值得注意的是，美联储近期退出全球气候组织，此举是否表明部分机构在应对气候问题上存在短视行为？政策变化可能削弱全球协同，并对气候适应措施的制定产生负面影响。

此外，在气候变化背景下，火灾的频率与强度均呈上升趋势。虽然美国加州政府已尝试实施 " 可控火烧 " 等减量措施，却因覆盖范围有限、执行频率不足，导致高风险区域仍然积累了大量可燃物，难以有效降低火灾发生概率。