午评：指数早盘窄幅震荡 AI应用相关股集体调整

　　12月23日消息，指数早盘窄幅震荡，沪指半日小幅收涨。板块方面，培育钻石概念早盘强势，20cm涨停，盘中涨停；银行板块走强， 涨幅居前；保险股活跃，领涨；AI应用相关股集体调整，盘中跌停；游戏股全线走弱，跌停；电商股走低，跌超10%领跌。总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4500只。

　　盘面上，培育钻石、银行、保险板块涨幅居前，教育、Sora概念、游戏板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、培育钻石

　　、力量钻石、、黄河旋风等多股上涨。

　　消息面上，北京大学研究团队在金刚石薄膜材料制备和应用领域取得重大突破。12月19日，北京大学东莞光电研究院发布最新研究成果，该院与南方科技大学、香港大学组成的联合研究团队，在金刚石薄膜材料制备和应用方面取得重要进展，成功开发出能够批量生产大尺寸超光滑柔性金刚石薄膜的制备方法。这一发现标志着在金刚石薄膜技术领域的一大飞跃，为未来金刚石薄膜在电子、光学等多个领域的应用提供了新的可能性。

　　2、银行

　　浦发银行、、、等多股活跃。

　　指出，12月重要会议结束后，市场对于政策的博弈告一段落，人民币大类资产配置框架下，银行股仍将是确定性强的方向，年底和年初将步入保险开门红增配季，股息高、波动低、经营稳的银行品种预计仍是险资增配方向。个股方面，1—3个月角度推荐两条主线：①低波品种贡献稳健收益空间，高分红、高资本的银行更具配置价值；②增长品种贡献弹性收益空间，商业模型优秀的公司更有估值空间。

　　消息面：

　　1、【监管约谈后长债上行暂时受阻 利率债供给减少叠加宽松预期催化做多动能】过去的一周（12月16日-20日），在11月经济数据出炉后，市场一度加速“抢跑”，银行间主要利率债收益率全线下行，10年期和30年期国债收益率在周初持续创下新低，周三市场做多情绪被监管约谈的消息所抑制，周四市场情绪有所恢复，周五12月LPR维持不变基本符合预期，债市继续震荡走强，10年期国债收益率再创历史新低；资金面在税期扰动后转松，国债期货上周收涨。机构认为，债券市场对央行预期管理的反应或已结束，但跨年行情或仍未结束。跨年前，债券市场持续走强的确定性相对较为明确，建议短期保持仓位不轻易止盈，但可考虑将所持券种切换为流动性较高的品种，以灵活应对跨年后所可能产生的变盘行情。

　　2、【湖南省低空经济公司登记成立 注册资本20亿】天眼查显示，近日，湖南省低空经济有限公司成立，法定代表人为刘斌，注册资本20亿人民币，经营范围含通用航空服务、公共航空运输、航空器代管人运行业务、升放无人驾驶气球、航空商务服务、航空运营支持服务、智能无人飞行器制造等。股东信息显示，该公司由湖南兴湘投资控股集团有限公司、湖南省机场管理集团有限公司、湖南省高速公路集团有限公司等6位股东共同持股。

　　3、【三部门联合发布指导目录 以自然资源要素支撑产业高质量发展】近日，自然资源部会同国家发展和改革委员会、国家林业和草原局发布《关于印发〈自然资源要素支撑产业高质量发展指导目录（2024年本）〉的通知》，旨在通过自然资源要素保障推动产业结构调整和优化升级，促进经济社会高质量发展。在《产业结构调整指导目录（2024年本）》和国家有关产业政策、自然资源开发利用政策基础上，《自然资源要素支撑产业高质量发展指导目录（2024年本）》从资源节约集约利用、产业结构调整等方面明确了鼓励开发利用土地、矿产、森林、草原、湿地、海域等自然资源的方向和要求。

　　4、【山西太原市出台措施进一步规范房地产市场秩序】太原市近日出台多项措施，进一步规范房地产市场秩序。施行商品房项目封顶预售、加强商品房预售资金监管、有序推进“交房即交证”。此外，太原市还将持续强化房地产市场监管，定期开展“双随机、一公开”联合执法检查，加大对违法违规行为的曝光和惩处力度，有力维护购房群众合法权益，营造公平公正的市场环境。

　　机构观点：

　　指出，9月24日以来，红利资产表现不佳，主因是市场风险偏好提升和增量资金结构变化。从代表性指数、行业和个股维度看，当前红利板块估值和交易热度整体已不高，但也存在结构性差异。短期经济修复进程偏慢，考虑到低利率环境、分红减税等资本市场改革政策、岁末年初险资提升高股息类资产的配置需求等因素影响，市场震荡休整中建议阶段性关注红利。中期稳增长政策逐步落地并对基本面形成有效支撑，最需关注的是兼具供需优势的中高端制造以及受益于产业周期回升的科技制造。

　　认为，回顾2019年以来的A股市场行情，当前A股具备两个重要的特征：一是货币政策基调多年来首次从“稳健”变为“适度宽松”；二是股市资金供需关系已大幅改善，净减持和IPO募资均处于近年来低位，利率中枢下移的过程中，险资等有望成为后市重要的增量资金来源，这是本轮跨年行情的最有力支撑因素，其间“新质牛”主题有望反复演绎。行业配置上，建议深挖“新质牛”核心资产，主要包括AI+、人形、低空经济、国产替代等。主题投资方面，关注并购重组和市值管理（长期破净央国企估值修复）主题。