张紫薇：全球离岸金融市场蓬勃发展为中国经济高质量发展提供强有力支持

　　第21届中国国际金融论坛于2024年12月19日-20日在上海召开。国际金融协会（IIF）亚太区首席代表张紫薇出席并演讲。

　　以下为演讲实录：

　　张紫薇：尊敬的各位嘉宾，亲爱的同仁们，大家好！感谢主办方邀请，今天我非常荣幸能够在这里与大家分享并且探讨当下非常重要且日益受到关注的话题，全球离岸金融以及离岸金融对于中国经济高质量发展的作用和影响。

　　随着全球化进程不断推进，离岸金融市场已经从最初少数离岸金融中心发展成遍布全球的复杂金融体系，离岸金融核心在于提供了税收优惠、金融服务便利、资本流动自由等优势，从而吸引全球投资者、企业参与。

　　近年来全球主要的金融中心如香港、伦敦、新加坡、卢森堡等地都在不同程度经历了金融创新与政策优化，使得离岸金融市场规模不断扩大，功能不断完善，这一背景下离岸金融不仅仅是传统跨境资金流动渠道，更成为全球资本配置，风险分散及资产增值的重要工具。

　　尤其是在数字化和科技创新日益成熟的今天，全球离岸金融的连接性愈发增强，对中国经济发展带来新的机遇挑战。下面我们展开说说离岸金融对中国经济高质量发展促进作用。

　　中国作为全球第二大经济体，正在由高速增长向高质量发展转型。这一转型过程中离岸金融无疑扮演着重要的助推角色。首先是资本流动便利化。离岸金融可以有效促进资本跨境流动和资源配置。中国近年来在一带一路倡议及国际化战略推动下，对外投资、资本输出日益增加，离岸金融为这些跨国投资提供更为便捷、高效的渠道尤其税收优惠、资金汇兑等方面的优势，使得中国企业在全球范围内更大规模运作。例如中国企业设立子公司和投资时通过离岸金融体系能享受较低的税负，同时利用国际资本市场获得更多的资金支持，不仅提升了中国企业的国际竞争力，也促进了全球资源的有效配置。

　　其次金融创新与科技发展，离岸金融市场创新驱动金融产品和服务多样化，对于中国经济高质量发展，尤其推动金融服务实体经济的效率、质量有重要作用，通过离岸金融许多中国企业接触到很多工具，绿色金融、科技金融等等，金融创新是中国经济高质量发展转型和升级的关键，尤其在数字货币、区块链、人工智能等前沿科技领域，离岸金融市场先进经验、技术运用为中国金融行业创新提供借鉴、支撑。

　　再者推动人民币的国际化。人民币国际化是中国经济高质量展重要战略目标之一，离岸金融市场为人民币提供广泛的使用场景和发展空间，特别是香港、澳门、新加坡等离岸金融中心，人民币国际结算和融资服务逐步成熟，促进中国金融市场与全球市场深度融合。

　　通过离岸金融平台，人民币跨境使用不仅便利了中国与全球贸易往来，还提升了人民币作为国际储备货币的地位，有助于进一步推动中国经济走向更高层次的开放。

　　尽管离岸金融为中国经济带来众多机遇，但同时也伴随了挑战。首先资本外流与监管风险上的挑战，离岸金融自由化程度比较高，某些企业、个人可能利用这一便利进行资本外流，非法资金转移，这种现象不仅影响到了中国资本市场稳定性，还可能危害国家经济安全，因此如何平衡资本流动自由化与监管措施有效性，是目前离岸金融面临的一个最为重要的挑战。其次是金融风险的外溢，离岸金融高杠杆和复杂的金融衍生品往往带来较大的金融风险，随着中国企业和金融机构日益参与到全球离岸市场中，可能受到全球市场波动，尤其在国际金融市场波动时，中国的金融稳定可能受到一定的威胁。因此，加强对离岸金融的风险监控、管理，提升金融监管国际合作水平显得尤为重要。

　　再是税收与反避税问题，虽然能吸引全球资本，也可能导致跨国企业通过税务筹划、避税手段进行税务的规避，从而影响到国内税收体系公平性。不仅影响政府财政收入还可能造成税收流程，削弱国内经济可持续发展，中国需要增强税收监管同时税务透明合作，避免税基受到侵蚀。

　　未来离岸金融将在全球经济一体化进程中发挥越来越重要的作用，高质量发展的同时，应该更加注重以下四方面。

　　第一，完善跨境资本流动的监管体系，通过加强与国际金融监管机构合作，共享监管信息，建立有效跨境资本监管框架，确保资本流动的合法性、透明性。