监管要求规范首席经济学家、证券分析师、基金经理等公开发声

界面新闻记者 | 陈靖

整治券商分析师、首席经济学家公开言论现象仍在继续。

界面新闻从多家券商处获悉，有地方证监局近日陆续对券商等提出监管要求，旨在加强对公开言论的管理，针对对象主要是首席经济学家、券商分析师、基金经理等从业人员对外发声的管理工作。

该证监局文件中，传达了证券基金经营机构加强公开言论管理的监管要求，“鉴于近期行业首席经济学家等人员公开发表的言论中存在与党中央要求不一致的情况，造成了不良影响。为认真贯彻党中央金融工作会议精神，加强意识形态宣传、压实责任，监管将加强首席经济学家、证券分析师、基金经理等从业人员对外发声的管理工作。要求坚持正确政治方向。严格要求首席经济学家、证券分析师、基金经理等三类人员不得发布与中央政策相违背的言论。”

“我们所里已发布内部通知，进一步强化分析师言论管理，要求其严格遵守职业行为规范，强调研报是观点的唯一标准，确保研究报告的客观性和专业性。不要为博眼球说一些出格的话语，不要为了吸引客户、附和热点而放宽标准，不可存侥幸心理试探监管红线。”有券业人士告诉界面新闻。

有分析师表示，“实践中有一些第三方机构常受买方委托，以买方身份参与会议，并利用AI技术记录、分析和整理信息，以便于信息的传播。然而，根据合规规定，从业人员不得以任何形式向客户提供上市公司调研纪要，相关纪要仅限于内部存档或用于撰写研究报告。”

本次下发文件的着力点，在于进一步规范券商工作人员公开发表言论行为。作为准公众人物，券商分析师在公开场合需谨言慎行，爱惜自身声誉。

此前，多位分析师为博眼球发表不实公开言论，而遭到监管处罚。

2024年10月， “网红”经济学家任泽平和东方港湾董事长但斌的“互怼”引发多方围观。10月15日晚，任泽平微信公众号“泽平宏观”及关联视频号已显示“该公众号因违规无法关注”和“此账号已被禁止关注”。而另一位主角，经常发微博的但斌，已经超过24小时没有再更新任何内容，此外，但斌的视频号同样已被“禁止关注”。

在多位业内人士看来，对市场的判断本就存在分歧，这无可厚非。但任泽平、但斌均是具备一定市场影响的公众人物，此种隔空“互怼”甚至人身攻击已经构成了一场闹剧。

2022年7月1日，有关“西部证券通信首席分析师傅某某对南京银行的风险判断”聊天记录在社交媒体上快速发酵。7月3日，经公安机关查明，上述分析师相关言论为虚假信息，南京警方对其给予治安管理处罚。该分析师的供职券商，在7月1日当天已对他进行合规问责，并解除劳动合同。

有券商人士告诉界面新闻，“证券公司工作人员具有显著的职务特征，其不当意见和言论被媒体广泛传播后，可能会放大对投资者和市场秩序的不利影响。”

界面新闻从多家券商处了解到，“近期，证券公司加强了对研究部门观点发布的严格管理。例如，分析师未经允许，一般不得以公司职务接受媒体约稿或公开发表评论；所有研报发布必须首先经过公司、研究所的多道风控合规审核；研报中不得涉及明确的估值预测、点位预判或给出明确的投资建议；媒体对于策略会、分析师的采访报道，也通常需要经过研究所的把关确认。”