广告业两大巨头合体！分众拟83亿元估值收购新潮，需通过反垄断审查

分众传媒信息技术股份有限公司（简称“分众传媒”，002027）拟83亿元收购成都新潮传媒集团股份有限公司（简称“新潮传媒”）。

截至2024年9月30日，新潮传媒净资产（未经审计）为34.2亿元。经初步协商，新潮传媒100%股权预估值为83亿元。也就是说，分众传媒此次收购，较新潮传媒净资产溢价率达142.5%。

此外，本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股。截至4月9日收盘，分众传媒报收6.53元。

公告内容显示，分众传媒主营业务为生活圈媒体中户外广告的开发和运营，主要产品为楼宇媒体和影院银幕广告媒体。而新潮传媒主营业务与分众传媒类似，其主要业务为户外广告的开发和运营，专注于中产社区户外视频广告媒体和户外平面广告媒体等，资源点位与分众传媒重合度较低。

户外广告中，分众传媒及新潮传媒市占率分别为第一、第三。根据中国广告协会发布的“2024年全球及中国户外广告市场报告”，2024年，分众传媒市场份额达到了14.5%，排名第一，新潮传媒市场份额为2.7%，位列第三。值得一提的是，户外视频广告增长态势较猛，2024年占据户外广告市场约56.7%的份额。在户外视频广告领域，分众传媒、新潮传媒占据市场第一、第二的位置。

分众传媒表示，本次交易完成后，上市公司将进一步聚焦主业，拓展优质资源点位，优化媒体资源覆盖的密度和结构，进一步扩大公司城市生活圈媒体网络覆盖范围。分众传媒控股股东MediaManagementHongKongLimited也表示，本次交易有利于公司完善业务布局、提升持续经营能力及抵御市场风险的能力。

值得关注的是，新潮传媒仍然处于亏损状态。根据未经审计的财务数据，2022年度、2023年度及2024年1-9月，标的公司净利润（未经审计）分别为-46863.56万元、-27872.00万元和-509.85万元。

分众传媒表示，收购新潮传媒后，双方业务将实现协同发展，把握行业调整机遇。

一方面，分众传媒媒体资源覆盖的密度和结构可得到进一步优化，线下品牌营销网络覆盖范围得到扩大，进而增强广告主客户开发和服务方面的综合竞争力；另一方面，双方可实现在市场、开发渠道、经销管理等方面的业务协同，提升综合服务能力并有效降低服务成本。本次重组完成后，分众传媒将充分采取客户共享、市场共拓的协同发展方式，全方位发挥协同效应，助推公司在户外广告领域的发展实力和影响力。

此外，通过本次交易，双方可共建技术研发平台，打造基于 AI 驱动的全新行业解决方案，实现强强联合和优势互补，进一步提升上市公司整体技术实力和服务竞争力。

从收购进度上看，本次交易尚需履行6大程序事项，包括董事会审议批准本次交易正式方案、重组报告书等；交易对方内部决策机构审议通过本次交易正式方案；上市公司股东大会审议批准本次交易正式方案、重组报告书、协议、议案等；深交所审核通过，并经中国证监会注册；通过国家市场监督管理总局反垄断局经营者集中审查；交易各方根据相关法律法规规定履行其他必要的审批/备案程序（如适用）。