Blackwell供应商芯源系统暴跌！分析师力挺：没技术问题

　　来源：华尔街见闻

　　此前Edgewater Research指出芯源系统的产品有问题，可能会失去给英伟达Blackwell显卡供应零件的机会，导致股价大跌近25%。然而，Rosenblatt分析师Mosesmann认为产品无问题，若真有问题英伟达会通知该公司。尽管芯源系统在Blackwell芯片的份额可能减少，但仍将是主要供应商，有望保持较大市场份额，随后股价跌幅收窄。

　　美东时间11月11日周一早上，投资公司Edgewater Research给投资者发通知称，Monolithic Power（简称MPWR，芯源系统）为英伟达Blackwell芯片生产的电压调节模块/电源管理芯片可能有问题，这可能会导致该公司不能给英伟达的Blackwell显卡供货了，供货份额会被大砍甚至是完全失去。

　　他们认为Renesas（瑞萨电子）可能会接手B200项目，而Infineon（英飞凌）可能会接手GB200项目，因为这两家公司最近几周都在紧急接订单。Edgewater Research还称，他们听说英伟达取消了芯源系统的所有未确认的订单。

　　该消息令芯源系统股价周一盘中一度大跌近25%，创2005年以来最大盘中跌幅。

　　随后，证券公司Rosenblatt的分析师Hans Mosesmann站出来为芯源系统辩护。他表示，相反，芯源系统的管理层并不知道他们的产品有任何技术问题，如果真的有任何“不合格”的情况，按照常理，英伟达应该通知芯源系统。

　　Mosesmann在给客户的报告中提到，相对于Hopper芯片，芯源系统在英伟达的Blackwell芯片这一波可能会少卖点，因为英伟达想要从多个供应商那里采购，而不是只从一个。虽然现在还不知道芯源系统在Blackwell芯片中能占多少市场份额，但他认为芯源系统仍然是主要的供应商，并且相对于其他竞争对手，芯源系统更有可能获得更多的市场份额。