界面新闻记者 |
一座总面积相当于170座标准足球场的电池材料产业园，于2月24日在山东海阳市正式开工，透露出万华化学打造第二增长曲线的雄心。
万华化学计划在这座电池产业园投资168亿元，建成包括50万吨磷酸铁锂正极材料、30万吨人造石墨负极材料在内的产能，规划2032年底全部投产。其中，海阳电池产业园项目一期将建设10万吨磷酸铁锂正极材料，计划在2026年6月投产，万华化学今年将为此投资7亿元。
“快马加鞭建设海阳电池材料产业园”，这被万华化学董事长廖增太视为年内的一项重点任务。他在今年的新年致辞中称，尽快提高电池材料的供应能力，及时满足客户快速增长的需求，在新能源赛道上跑出“万华速度”。
电池材料被视为万华化学的“第二增长曲线”，这一定位在2023年首次公开提出。
万华化学成立于1998年，主营业务涵盖聚氨酯、石化、精细化学品及新材料三大板块，其聚氨酯板块拳头产品MDI的市占率已稳居全球首位，有“化工茅”之称。
2021年，万华化学年营收首次突破1000亿元，并连续三年蝉联千亿营收俱乐部成员。去年，该公司营收突破2000亿元，目前的市值也超过2100亿元。
美国《化学与工程新闻》去年发布的世界化工企业50强排行榜中，万华化学位居第16位，其营收规模为榜首企业巴斯夫的三分之一。
寻找新的业务增长点，成为万华化学管理层关注的焦点。
在今年的新年致辞中，廖增太将电池材料业务称为“万华真正意义上的二次创业”，是万华化学实现长远发展的战略性布局。
万华化学目前已覆盖正极材料、粘结剂、辅材等电池材料产品，磷酸铁锂正极材料成为其中的重中之重。
在电池的总成本中，正极材料占比最高，通常占到三成左右。巴斯夫在电池材料的布局同样以正极材料为重点。在正极材料目前的两大技术路线中，性价比凸显的磷酸铁锂占据优势，在国内市场达到接近75%的份额，远超三元材料。
万华化学正式介入电池正极材料业务可以追溯到2020年4月，其以1亿元的价格收购了烟台卓能锂电池有限公司100%股权（下称烟台卓能）。
烟台卓能原为卓能锂电池的全资子公司，主要生产高镍三元材料。与万华化学一样，卓能锂电池也是烟台市国资委下属企业。它曾挂牌新三板，不过在2019年底退市。
2021年，万华化学在四川眉山投资建设年产1万吨的锂电池三元正极材料项目。2022年，年产5万吨的磷酸铁锂正极材料项目也开工建设。
万华化学是目前国内少数几家第三代磷酸铁锂供应商之一，第四代产品也已通过客户验证。海阳电池产业园新建的磷酸铁锂项目即为第四代产品。
公开资料显示，根据粉体压实密度等指标，磷酸铁锂材料可分为五代，第一代已经基本淘汰，第二代为市场上主流产品；第三代为高端铁锂电池的重要材料；第四代、第五代为未来重要研发布局方向。
隆众资讯磷化工行业分析师翟林林称，相比三代产品，第四代磷酸铁锂的压实密度进一步提升，使得相同体积的电池容量更高。
富宝资讯锂电产业分析师周瑞楠告诉界面新闻，目前磷酸铁锂整体产能供过于求，但过剩产能主要集中于二代产品，高端磷酸铁锂产能仍较为稀缺。万华化学投资四代磷酸铁锂产能，也是出于顺应行业趋势增强自身竞争力的考虑。
在投建海阳电池产业园的同时，眉山仍是万华化学磷酸铁锂产能投资的重镇。位于眉山的年产10万吨磷酸铁锂项目去年11月正式开工，总投资8.8亿元，其中一期5万吨产能将于今年5月投产，剩余5万吨产能预计在明年投产。
以此计算，万华化学在明年将具备至少25万吨的磷酸铁锂产能，这约占去年国内产能的5.3%。
上海有色网统计称，2024年国内磷酸铁锂产能近470万吨，今年预计将增至600万吨以上。
周瑞楠称，磷酸铁锂行业目前呈现订单向头部企业集中的趋势，强者恒强，万华化学在提升产能后，能否在行业竞争中获得足够的市场份额仍需观察。
根据咨询机构EVTank公布的国内磷酸铁锂出货量排名，湖南裕能(301358.SZ)去年以接近70万吨的出货量排名第一，市场份额达到28.8%，其次为德方纳米(300769.SZ)与万润新能(688275.SH）。
除磷酸铁锂产能建设外，万华化学也通过收购兼并，实现正极材料的全产业链布局。
2024年2月，万华化学全资子公司万华化学集团电池科技有限公司(下称万华电池)出资2.99亿元，收购铜化集团持有的安纳达15.2%股份，成为其第一大股东。
磷酸铁业务为安纳达的主营业务之一，它是生产磷酸铁锂电池正极材料的主要原料。万华电池为万华化学2022年11月成立的全资子公司，也是其投资电池产业链的主体。
同样在2024年2月，万华电池出资1.1亿元收购六国化工5%股权，并在同年5月再度斥资7402万元，收购六国化工子公司湖北徽阳新材料有限公司(下称徽阳新材料)45%股权。
徽阳新材料正在湖北省当阳市建设28万吨/年电池级精制磷酸项目。磷酸是生产磷酸铁的主要原料，也是万华化学电池材料业务的上游产品。
借助于上述资本布局，万华化学打通了磷酸-磷酸铁-磷酸铁锂的产业链。
除在正极材料业务的投资外，万华化学也将投资触角延展至电池制造、电池管理系统(BMS)以及电池回收等领域。
其先后收购涉足锂电池回收业务的烟台金堃新材料科技有限公司(下称烟台金堃），并参股电池管理系统供应商力高(山东)新能源技术股份有限公司(下称力高技术）以及电池生产商烟台力华电源科技有限公司(下称力华电源)，持股比例分别为4%和30%。
其中，力高技术为国内最大的第三方电池管理系统供应商，曾于2023年申报在创业板上市，但在次年终止IPO申报。力华电源目前正在山东烟台建设4 GWh大圆柱磷酸铁锂电芯项目，预计今年6月投产。力高技术与力华电源的实际控制人均为王翰超。
廖增太今年表态称，万华化学将在五年内跻身全球化工前三强。作为第二增长曲线的电池材料业务自然被其寄予厚望，万华化学并未回应界面新闻关于电池材料业务的相关采访。
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