尽管过去一周美股遭遇“DeepSeek冲击”，但科技巨头经受住市场考验，Mag 7整体依旧备受青睐，市场对强劲盈利表现感到满意。
动荡一周后，科技巨头表现稳健，尽管面临新的风险和估值压力，投资者仍坚定地押注这些科技巨头，四大科技公司的业绩基本符合其巨大市值所隐含的承诺，缓解了DeepSeek带来的担忧。
具体而言，Meta凭借广告业务超预期增长提振市场信心，通过成本控制稳住阵脚，服务业务收入创新高，唯独云业务增速放缓拖累股价。
苹果和Meta股价本周均上涨，推动标普500指数再创历史新高，尽管英伟达和其他人工智能基础设施股票表现不佳，作为一个整体，所谓的Mag 7(包括微软 、 、Alphabet和特斯拉)本周基本未受太大影响，仍然受到股东的青睐。
过去两年，标普500指数大部分涨幅都来自这七大巨头。随着利润增长放缓和估值过高，投资者越来越希望其他493家公司能有出色表现。
Fulton Breakefield Broenniman LLC研究主管Michael Bailey表示：
投资者在本周初可能相当乐观，中途受到震动，然后几个大人物站出来说一切都好。他们没有举白旗。他们应该是房间里最聪明的人，他们没有惊慌失措。
盈利前景乐观，AI投资回报受关注
根据彭博研究汇编的数据，四季度Mag 7的利润增长预期已从本周初的22%上调至26%。尽管这低于去年第一季度51%的增幅，标志着连续第四个季度增速放缓，但仍远高于标普500指数预期的10%增长。
50 Park Investments首席执行官Adam Sarhan在接受彭博采访时表示：
我对盈利表现的强劲程度感到非常满意，市场也是如此。总的来说，大多数股票都在上涨。基本面依然完好无损。
与本周的实际业绩相比， 财报电话会议上的评论似乎更能赢得那些在DeepSeek的破坏性威胁下需要安慰的投资者的支持。
Meta CEO扎克伯格对公司的AI战略充满信心，并驳斥了人们对AI基础设施支出过高的担忧。这一表现掩盖了令人失望的收入预测，提振了股价，本周收盘上涨6.4%。该公司连续10天上涨，为近十年来最长的上涨记录。
不过，随着DeepSeek的出现和盈利增长放缓，科技巨头在未来几个月内展示AI投资回报的压力增大。Roundhill Investments首席执行官Dave Mazza指出，考虑到这些公司的高估值，这一点尤为重要。
彭博社追踪"七大巨头"股票的指数显示，这些公司的市盈率达到31倍，高于2022年底的约20倍，也远超标准普尔500指数的22倍。尽管面临挑战，"七大巨头"仍然受到投资者青睐。Mazza承认：
目前我们正处于动物精神和狂热情绪高涨的时期，因此短期内市盈率可能还会继续上升。
本文转载自华尔街见闻，作者赵彦颖
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